股票 美股盘前丨9月非农不及预期！三大期指齐升，油价下跌；耐克绩后暴跌8%，东芝扩产HDD拖累，存储概念股盘前普跌；特斯拉Q3交付数据今日公布

　　美股盘前，美国公布就业数据，9月季调后非农就业人口为2.9万人，预期为9万人，前值由16.2万人修正为13.3万人。美国9月失业率为4.2%，预期为4.1%，前值为4.1%。数据公布后，市场交易员削减对美联储十月加息的押注，美股三大期指短线拉升。国际原油期货齐跌，WTI原油期货跌近4%，布伦特原油期货跌超2%。

　　半导体股盘前多数上扬，Arm、迈威尔科技涨超2%，英特尔涨近2%，英伟达、AMD、博通涨超1%，SK海力士跌近1%。

　　耐克盘前跳水8.34%，公司下调全年营收预期；安森美半导体宣布以每股123美元现金收购Synaptics，盘前劲升6%；受Accenture强劲财报带动，IBM逆势上涨2.6%；Moderna确认将被纳入纳斯达克100指数，盘前扬升2.0%；英伟达续涨1.70%，SpaceX SPCX小幅走高0.80%，市场热议其向外出租算力新业务。

　　存储概念股盘前普跌，希捷科技跌近13%，西部数据跌近9%，闪迪跌超1%，有消息称东芝将投资600亿日元以将硬盘供应量翻倍，以填补AI芯片内存缺口。

　　理想汽车回调2.34%，拼多多走低1.07%，蔚来小幅回升0.29%；小鹏汽车续挫1.17%，百度承压0.81%，体现资金观望情绪。

　　个股消息

　　特斯拉Q3交付数据即将公布：预计销量将下滑根据

　　FactSet汇总的分析师预测，特斯拉 (TSLA.US)预计将在第三季度交付46.1万辆电动汽车，较去年同期下降7%。预计销量下滑是在2025年较高基数的基础上出现的。当时，由于特朗普政府计划结束美国联邦税收抵免政策，消费者提前加速购车。分析师指出，投资者越来越关注特斯拉在自动驾驶出租车（robotaxi）和人形机器人方面的进展，而不是其传统汽车业务。

　　美光首次明确2027-2028年供应更紧，四大基地同步扩产HBM

　　据中国台湾媒体《电子时报》10月2日报道，美光科技 (MU.US)亚洲DRAM前端制造副总裁、美光台湾董事长董慧璐确认，AI正在推动强劲的内存需求，公司正同步推进四大基地的扩产。将供应紧张的判断明确延伸至2027至2028年，是本次财报给出的最大增量信息。

　　这一表态把HBM的供给约束从短期叙事升级为中期结构性判断，其直接含义是：即便全行业都在扩产，HBM的价格强势周期仍可能比此前预期的更长，存储厂商盈利中枢的支撑时间也随之拉长。

　　博通据称拟筹集600亿美元AI芯片融资，以支持Anthropic等

　　据外媒，知情人士透露，博通 (AVGO.US)的华尔街银团正开始筹集600亿美元的新一轮AI芯片融资，以支持Anthropic等公司。参与这一巨额债务融资方案的银行准备就一笔420亿美元的A类高级担保债务向投资者发出银团邀请函。黑石集团正牵头一笔180亿美元的B类次级债务融资，并计划通过旗下不同基金承诺出资90亿美元，其余部分则将进行银团分销。这项融资方案已酝酿数周。

　　华尔街和硅谷的业内人士正密切关注这笔交易，希望从中确认投资者是否仍愿意为AI基础设施扩张提供资金。博通正寻求销售更多芯片及其他数据中心设备，与英伟达展开竞争；与此同时，Anthropic等AI公司则需要越来越多的算力。知情人士今年8月表示，这项潜在交易将帮助包括Anthropic在内的公司获得芯片及其他关键AI基础设施。

　　亚马逊争取数据中心建设支持，承诺五年向社区投资逾10亿美元

　　亚马逊 (AMZN.US)正宣扬其“好邻居”形象，以争取对人工智能数据中心的支持。这家云计算巨头周五发布一份备忘录，称争夺AI主导权是“我们国家输不起的竞赛”，并列出支持其数据中心所在社区的各项举措。这份来自亚马逊云科技首席执行官马特·加曼的备忘录超过3100字，称亚马逊将在未来五年向这些社区投资超过10亿美元，这还不包括其已承诺的资金。这笔资金将用于教育、职业培训、水资源保护以及其他当地优先事项。

　　亚马逊据悉拟将约80亿美元英伟达AI芯片转入SPV并回租

　　据英国金融时报援引知情人士透露，亚马逊 (AMZN.US)正计划通过一家新设立的特殊载体，向外部投资者出售价值约80亿美元的英伟达高端芯片，以此优化资产负债表。 该公司近几周已与投资者展开洽谈，评估市场对该交易的意向。

　　根据方案，亚马逊将把数千枚部署在美国各地数据中心的格雷斯·布莱克韦尔（Grace Blackwell）芯片剥离，转入一家特殊目的载体（SPV）。 随后亚马逊再向该特殊目的载体租回这些高端人工智能芯片，载体将通过发债引入外部投资者。通过将这批高价半导体资产转移给投资者，亚马逊可在资产负债表上转向更轻资产的运营模式。 亚马逊拒绝就此置评。

　　摩根士丹利将英伟达列为其首选半导体股

　　摩根士丹利重新将英伟达 (NVDA.US)列为其首选半导体股，理由是英伟达拥有强劲的市场地位，且估值具有吸引力。目前，英伟达股价对应摩根士丹利对其2028财年盈利预期的市盈率约为15倍，与此同时，市场对其盈利的预期仍在不断上调。

　　摩根士丹利表示，人工智能产业的瓶颈正从芯片供应转向数据中心建设和融资；与此同时，英伟达拥有广泛的全球客户基础，因此能够灵活地根据可获得的电力容量拓展业务。

　　美国新墨西哥州寻求对Meta罚款400亿美元

　　美国新墨西哥州周四请求法官下令Meta Platforms (META.US)支付350亿至400亿美元罚款；此前，在一桩源于剑桥分析公司（Cambridge Analytica）丑闻的诉讼中，陪审团认定该公司在Facebook用户数据隐私问题上误导了该州消费者。在听证会上，Meta与新墨西哥州的律师就罚款的适当数额发生了分歧。

　　新墨西哥州的律师表示，法院应当用Meta唯一能听懂的语言——即金钱和股价——来与该公司对话，指出350亿至400亿美元的罚款金额既能对股价产生影响，又符合宪法赋予Meta的正当程序权利。Meta则请求法官将罚款上限设定为34.5亿美元。

　　耐克盘前跌近9%，Q1营收不及预期，全年指引疲软

　　耐克 (NKE.US)第一财季营收112.1亿美元，同比下降4%，市场预估113.3亿美元；每股收益0.48美元，上年同期0.49美元；毛利率42.8%，上年同期42.2%。耐克预计2027财年营收将出现高个位数百分比下滑，供应链行动对收入所构成的压力将持续至2028年。

　　安森美修改Synaptics收购条款，将以约57亿美元现金支付

　　安森美半导体 (ON.US)修改了其收购Synaptics (SYNA.US)的交易条款，将以约57亿美元现金支付，而非此前约70亿美元的股票对价。安森美将按每股123美元支付，公司预计该交易将立即增厚盈利，同时为Synaptics股东提供“价值确定性”。该合并预计将于2027年年中完成，前提是获得Synaptics投资者批准并通过监管审查。

　　Cloudflare推出开源多模态决策模型Clef

　　当地时间10月1日，Cloudflare (NET.US)推出基于Qwen的开源多模态决策模型Clef，包含Clef与Clef-flash两款模型。在Jev决策指数的基准评测中，Clef处于领先地位；这两款模型完全兼容Jev-API，方便开发者进行测试验证。

　　沃尔沃第三季度全球销量同比下降10.7%

　　沃尔沃 (VLVLY.US)：第三季度全球销量为141,609辆，较去年同期下降10.7%。全电动车型销量增长29%，占全部售出车辆的32%。

元股证券:ygzq.hk

　　野村：阿里巴巴AI与云业务增长势头料延续，上调2027财年调整后净利润预期

　　野村报告指，阿里巴巴 (BABA.US)的人工智能和云业务可能继续保持强劲增长势头。分析师称，该公司已在AI价值链几乎所有关键环节建立强大地位，包括芯片、基础设施、模型和AI应用。分析师表示，阿里巴巴正更加重视包括电商在内的其他业务的盈利能力，以保留现金流用于AI投资。野村将阿里巴巴2027财年调整后净利润预期上调7%，主要受电商业务盈利预期提高推动。

　　“大空头”伯里：为了全人类的福祉，股市应崩跌，阻止OpenAI和Anthropic上市

　　“大空头”伯里(Michael Burry)在社群平台X发文表示：“为了全人类的福祉，市场应重挫狂泻，阻止OpenAI与Anthropic的上市计划。”他警告，两家公司将吸走数万亿美元资金，最终将其耗尽，而这可能只是它们造成的最小损害。伯里日前警告称，AI泡沫可能比他原先预期更早破裂。他正将主要AI股票的空头部位转向看跌期权，以在较短时间内取得更具成本效益的杠杆。

（文章来源：哈富证券）股票